[业界资讯]美银美林下调世纪佳缘评级目标价低至6.6美元

由 **eyke0519** 周三 7 三月 2012 - 19:48

北京时间3月6日晚间消息，美银美林(Bank of America-Merrill Lynch)今日发布投资报告，将世纪佳缘(Nasdaq [业界资讯]美银美林下调世纪佳缘评级目标价低至6.6美元 155_17777_7d666e94b25c4da

ATE)股票评级降为“弱于大盘”(underperform)，将目标股价从13美元下调至6.6美元。

　　以下为报告内容摘要：

世纪佳缘着眼于未来发展，但我们认为，短期内将面临风险。鉴于成本压力，我们将世纪佳缘2011财年营收预期下调12%，将2012财年营收预期下调19%。同时，我们将世纪佳缘目标股价从13美元下调至6.6美元，将股票评级降为“弱于大盘”。

成本压力

世纪佳缘2011财年第四季度亏损120万元人民币，而我们的预期是盈利2100万元人民币，主要是因为毛利率下滑和用户获取成本压力所致。世纪佳缘第四财季重新启动传统的线下品牌广告，旨在刺激用户增长。由于竞争和季节性低迷原因，世纪佳缘从2011财年第三季度开始遭遇用户增长缓慢。

我们认为，为了维持用户增长，营销成本今年将继续为世纪佳缘带来成本压力。此外，由于一些网站开始提供免费的约会服务，世纪佳缘今年在低端市场仍将面临激烈的竞争。

2011财年第四季度，世纪佳缘在无线平台上投入了更多资源。截至第四财季末，该平台累积吸引了200万用户。

我们认为，无线平台有利于推动世纪佳缘的长期发展，但在短期内将给世纪佳缘带来成本压力。股票评级：我们将世纪佳缘目标股价从13美元下调至6.6美元，将股票评级降为“弱于大盘”。

[业界资讯]美银美林下调世纪佳缘评级 目标价低至6.6美元